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蚂蚁金服已接入20只基金。
被“速冻”的余额宝终于憋不住，主动“解禁”了。
4月10日，天弘基金正式取消天弘余额宝货币市场基金个人交易账户持有额度及单日申购额度限制。
这也迅速引发外界猜想：余额宝是扛不住了还是另有玄机？
余额宝一度红极一时。自2013年6月，支付宝宣布与天弘基金合作推出余额宝后，广受大众追捧，很快就发展为拥有六亿用户国民级理财产品，规模曾高达到1.6万亿元。相当于2018年甘肃、宁夏、青海、西藏四省（自治区）GDP总量之和。
但庞大规模背后隐藏着强大的流动性风险，这也引起了相关部门的重视和担心。为了防范风险，天弘余额宝于2017年实行限购，个人持有余额宝的最高额度从100万元下调至25万元，到下调至10万元，再到余单日申购额度调为2万元。
对于限购“瘦身”的原因，天弘基金彼时表示，2017年以来，余额宝规模增长较快，为了保持余额宝稳健运行，将余额宝个人交易账户持有额度上限进行调整。
在限购的2018年，余额宝平台先后接入10余只基金，天弘余额宝规模下降了近28.5%。从巅峰时期的1.58万亿减少至1.13万亿元。
“瘦身”两年的余额宝终于重新恢复“任性”购买，此次放开限购是否出现资金狂涌的局面？
蚂蚁金服方面对时间财经表示，余额宝用户群广泛、小额、分散，从历史数据来看，这一特性保证了余额宝整体不会因资本市场波动而发生大幅波动，在一定程度上，能够阻隔风险的传递。余额宝与消费场景的连接更紧，决定了资金申赎更具稳定。很多余额宝用户不只是把余额宝当作一个理财工具，所以大多数用户不会因为天弘不限购、利率高低等因素，大规模申赎资金，因而余额宝天然具有更强的稳定性。
知名财经评论员皮海洲对时间财经表示，取消限额后，天弘余额宝是否出现资金大量涌入关键看收益率。此前，余额宝天弘基金一家独大，现在余额宝已接入20多只货币基金，哪个收益高就会选择哪个，天弘基金不一定是最好选择。
天弘失势？
2017年至2018年间，余额宝不断“瘦身”，为实现规模的有效控制，防范流动性风险曾多次下调申购限额。
2017年5月27日，天弘基金将个人持有余额宝的最高额度从100万元下调至25万太远，2017年8月14日起，个人持有余额宝的最高额度调整再次下调至10万元，2017年12月7日，天弘基金宣布，将余额宝单日申购额度调为2万元。
2018年5月3日，蚂蚁金服对外发出消息，余额宝将于5月4日宣布升级——新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。这意味着，余额宝对接天弘一家基金公司的历史就此终结。
天弘基金的规模在2018年一季末触顶后，开始逐渐回落。其中，天弘余额宝在2018年末的规模降至1.13万亿元，一年萎缩接近4500亿元，相比2018年一季度末的1.69万亿元，缩水幅度超过5000亿元。2018年度规模的萎缩，成为余额宝成立以来首个年度规模出现净缩水的现象。
对此，蚂蚁金服方面表示，2018年新接入余额宝的13只货币基金产品无论是规模和用户数都有了爆发性的增长，其中最高的的华安日日鑫货币A半年时间涨了418倍。与此同时，天弘余额宝基金的年报也显示，其整体规模稳步下降，分流的效果十分显著。未来余额宝将陆续开放更多基金提供给用户选择。
另外，天弘余额宝的收益率持续走低。根据天天基金网统计，去年下半年开始，天弘余额宝的7日年化收益持续下降，截至4月10日，7日年化收益率仅2.3%左右。
随着天弘余额宝限额取消，但不少投资者并不买账，投资者吐槽天弘余额宝七日年化收益率越来越低，1万块的每日投资收益只有6毛钱。也有不少网友发表评论称，目前余额宝收益率较低，对投资者的吸引力不如以往。
自由评论人瞬雨表示，当初限购的时候，它的利率差是比较大的，现在的话，它的利率优势没有那么大了，所以不一定会有大量购买。
蚂蚁金服方面认为，货币基金的利率是随着市场而变化的，余额宝平台上目前总计有20只基金，用户现在可以自行选择自己心仪的货币基金。
长量基金高级研究员王骅表示，天弘余额宝在2017年就因为规模巨大，增长过快而被监管关注，而从2018年以来货币市场流动性充裕，货币基金收益率持续下滑，货币基金的收益在各类理财中并不占优势，放开限额是在达到监管要求下放开口子稳住规模。
被蚕食的余额宝
2013年余额宝的横空出世让货币基金从一个大家都不太关注的普通产品成长成为中国最重要的互联网理财产品类型。
然而在目前互联网理财越来越开放的情况下，余额宝早已不是投资者现金管理的唯一选择，一方面市场蛋糕被不断蚕食。
2014年，作为中国互联网的另一极，腾讯也紧跟着阿里巴巴推出了自己的货币基金产品理财通。相比于当时余额宝仅仅接入天弘基金一家不同，刚刚上市的理财通就接入了华夏财富宝、汇添富全额宝、易方达易理财、广发天天红等多种货币基金。
2018年11月17日，腾讯新功能零钱通对标阿里余额宝正式上线。据了解，用户开通零钱通后，可以将微信钱包里的资金直接用于微信支付所有场景的消费，也能同时帮助用户自动获取理财收益。
融360分析师杨慧敏曾表示，零钱通实际上类似于余额宝的宝宝类货币基金产品。零钱通的理财功能最大裨益在于补足了微信支付短板，打通了货币基金理财和支付的通道。加之微信本身具有的社交功能，在一定程度上对余额宝形成挑战。
易观金融分析师王蓬博则认为，“零钱通”实际上是补全了微信支付的一个缺口，意在为微信体系下的其他业务板块引流和增强用户黏性，进一步完善金融生态圈的打造。不过，相较于余额宝有天猫、淘宝等场景而言，零钱通的支付功能缺乏此类场景。
随着余额宝的快速盈利，各大银行和网络公司相继推出各自的理财产品，京东金融也推出了京东小金库，开始与阿里、腾讯进行角逐。
事实在，在2014年8月，不甘示弱的京东就强势推出了京东小金库。小金库的最大优点就是其高额的年收益化，达到了7%，让很多人趋之若鹜。
据了解，“小金库”首先服务于京东众多的用户，并紧紧围绕京东自身的业务展开。京东小金库用户把资金转入“小金库”之后，就可以购买货币基金产品，同时“小金库”里的资金也随时可以在京东商城购物，从电商到金融，京东个人账户体系由此形成了完整闭环。
到了互联网理财收益一再缩水的今天，而京东小金库的零用钱目前七日年化收益率仍处于3.08%的高位。可以明显看出来京东小金库的收益率是高于其他同实力平台的理财产品。
除了竞争对手不断蚕食外，蚂蚁金服作为一家金融集团，外部监管环境更让其压力巨大。
《人民日报》引述社科院金融所支付清算研究中心特约研究员赵鹞的话说，在监管上，有关部门也应该让用户认清，余额宝等货币基金不是银行存款，风险一定是比银行存款高。（北京时间财经 李洪力）
文章来源: https://www.toutiao.com/group/6678244302067335694/