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是非成败转头空，青山依旧在，几度夕阳红。
三国演义中杨慎的这一句诗，用来形容中国的 P2P 或者网贷，应该是再合适不过了。10 年的时间，从作为普惠金融被鼓励发展，到监管，再到1 月初曝出的惊天“175号文”——“能退尽退、能关尽关”，中国的普惠金融创新就像在华侨城游乐园坐了三四回不同版本的过山车，惊险又刺激，但是到了最后关口，还是面临何去何从的终极拷问。
“对于失联跑路以及不配合当地政府进行风险处置的机构，及时将相关线索移送当地处置非法集资工作机制或公安部门”。这是 1 月初曝出的 175 号文中一个要求。除此之外，在175 号文的第三节：“分类处置指引”，将平台机构分为 6 类进行处置。对于前 5 类：已立案、已出险未立案、僵尸机构、在营规模较小、在营高风险，175 号文的要求总的来说就是风险出清。对于在营规模较小、不愿意主动退出的平台，该文要求“严查其违法违规行为，发现即移送处置非法集资工作机制或公安部门”。只有对于最后一类：运营合规、又比较有实力的机构，允许转型为持牌金融机构导流的助贷机构或网络小贷机构。而助贷、小贷与 P2P 的一个区别，在于前者资金来源于机构资金或股东资本金，而 P2P 直接从公众投资者筹集资金，然后放款。
同时，175 号文隔绝了 P2P 和持牌金融机构之间的联系，将金融风险在不同类机构之间的传染隔离。该文要求，持牌金融机构不能通过 P2P 融资、不能接受其投资、不能为其增信、不得销售其产品。
在最后一颗惊雷来临之前，有先见之明的 P2P 已经转型。在 2018 年 10 月份，从 P2P 平台积木盒子拆分出去的品钛成功上市，仔细查看其上市招股书，我们可以发现，其财务报表的完整会计年度不超过三年，该公司适用的是美股“新兴经济公司”的上市规则。作为一家金融科技公司，品钛将第三方平台的流量和资金进行撮合，利用其在积木积累的大量数据、风控经验，为积木和其他金融机构放款提供智能信贷决策。但是走通这一条路并不容易，到 2018 年第三季度，品钛放款资金来源的七成还是来源于原先的母公司——积木。P2P 风波不断，品钛也不会好过。
不同于品钛这样从 P2P 体系中独立的智能信贷决策公司，中国金融科技市场上的第三方独立智能信贷决策公司正在异军突起，他们原先本不涉足借贷，但因为大量数据经验和风控经验的积累，成功“降维”切入智能信贷决策这一市场。他们的出现，在一定程度上为中国传统的金融机构补充了新鲜的血液。
DT君有幸在近日采访了位于上海，专注于线上借贷“尾量用户挖掘”的一家金融科技公司——十露盘。作为一个颇有代表性的Fintech 样本，十露盘为我们提供了中国新兴金融科技公司成长之路的镜鉴。
图 | 十露盘科技（来源：公司官网）
十露盘创始团队来自蚂蚁金服、阳光保险、民生银行等机构，对于传统信贷产品的运营及信贷与互联网的结合都具有多年的实战经验。创始人何勇博士曾任职微软亚洲研究院从事算法及系统研究，后加入蚂蚁金服从事金融产品算法研发，学术经验和实践经验丰富。何勇博士蚂蚁金服期间先后主持金融产品精准营销、退货运费险定价模型开发及车险差异化定价，后来在 2017 年成立了十露盘科技，专注线上信贷的智能决策。保险定价的经验为什么能够迁移到借贷？这是因为两者本质上都要做好两个核心的工作：一是反欺诈，保险要防范骗保，借贷要防范骗贷；二是风险定价，不同身体状态的人医疗险的缴费是不一样的，同样，不同收入水平和信用水平的人借款利率也应该是不同的。借助于来自阿里处理海量数据和保险业风险定价的经验，十露盘创建的模型贷后表现优于同业，因而才能够为金融机构“赋能”。
十露盘在做的，是智能信贷中不那么容易做的一个环节——“尾量挖掘”。一般来说，无论是 P2P，还是持牌的消费金融机构，在经过内部风控后，会有一部分借贷者被刷掉，但是这部分人的贷后表现不见得就比过审的差，在这里，十露盘利用自身积累的数据、风控经验起到了“第二风控部门”的作用，经过其智能决策的客群，贷后表现甚至还要优于内部风控，也只有这样，独立第三方的金融科技公司才能突显其存在价值，也就是为金融机构提升流量利用效率，降低流量成本，提升客均利润。
在具体的业务操作流程上，借贷辅助决策是逐渐上量的一个过程，根据贷后表现逐渐加量。一开始放款期限较短、通过率较低，在表现优于内部风控部门且逐渐优化的前提下，智能信贷的决策量逐渐抬升，同时，根据期间的贷后数据迭代优化算法，上调过审率。值得一提的是，这个过程中的算法、模型迭代是通过 AI 实现自动化的，省去了不少人力成本。在完成服务后，其按照调用API 次数和通过率来收费。
虽然发展的时间尚短，但是十露盘目前产生实际交易的总用户数已经达到了2100 万左右，服务的客户包括了美股上市公司、持牌消金等上百家机构。不同于百融、同盾的“数据原料商”的角色，像十露盘这样的金融科技公司走了一条更为艰难、但也在创造价值的路。在中国金融科技的中场，“175号文”的风波不会只有一次，行业的去伪存真、大浪淘沙还在继续，想要继续在江湖行走，就需要身怀真本领、创造真价值了。
文章来源: https://www.toutiao.com/group/6663447911948354052/