瑞芯微IPO成功过会，募投四大项目进入发展快通道

集微网消息，11月15日，证监会第十八届发行审核委员会召开2019年第176次发行审核委员会工作会议，根据审议结果显示，福州瑞芯微电子股份有限公司（以下简称“瑞芯微”）IPO过会，将在上交所主板上市。

瑞芯微成立于2001年，专注于大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售。经过近20年的创新发展，公司在音视频编解码、视觉影像处理、软硬件协同开发、多应用平台开发等方面积累了深厚的技术优势，已经成为国内集成电路设计行业的优势企业。

据去年全球科技市场权威研究机构IC Insights发布的2017年度全球Fabless芯片供应商前50名排名榜，包括瑞芯微在内的10家中国大陆企业位列其中；另据全球科技市场权威研究机构Compass Intelligence,LLC发布的全球人工智能企业排行榜，瑞芯微位列全球第20位，在中国大陆企业中仅次于华为海思半导体，位列第2位。

净利润大涨，客户涵盖全球一线终端品牌厂商

瑞芯微是国内集成电路设计企业向高性能领域拓展的先锋企业之一，先后推出了一系列中高端芯片。目前，公司芯片产品主要包括消费电子和智能物联应用处理器SoC芯片及电源管理芯片。

在消费电子应用领域，公司高端SoC芯片产品正逐步进入国际高端消费电子市场，公司成为国内少数与英特尔、谷歌、三星等国际IT行业巨头均有深度合作的中国集成电路设计企业之一。在智能物联应用领域，瑞芯微是国内少数具备国际竞争力的设计企业之一，公司的SoC芯片产品正在广泛应用于智慧商显、智能零售、汽车电子、智能安防等领域，有效地带动了传统产业的转型升级，服务、支持和促进了新经济的发展；在电源管理应用领域，瑞芯微为国内主要手机厂商定制开发了低压大电流高集成度快速充电管理芯片，性能和可靠性指标均处于市场领先水平。公司在构建较为丰富的产品线、拓展产品应用领域的同时，积极布局人工智能，已陆续推出多款人工智能芯片产品。

目前，瑞芯微芯片产品主要包括消费电子和智能物联应用处理器SoC芯片及电源管理芯片，已陆续被三星、索尼、华为、OPPO、Vivo、华硕、海尔、腾讯、宏碁等国内外品牌厂商采用。

2016-2018年，瑞芯微营业收入分别为129,812.09万元、125,053.10万元和127,089.51万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,543.51万元、9,166.97万元和17,370.44万元。

报告期内，瑞芯微研发费用分别为26,711.22万元、24,720.28万元和25,497.68万元，占营业收入的比例分别为20.58%、19.77%和20.06%，截至2018年12月31日，公司拥有研发人员493人，占员工总人数的73.91%。

瑞芯微表示，持续高额的研发费用投入以及较强的研发创新能力，保证了公司能够开发出性能较为领先、符合市场需求的新产品。目前，公司产业布局良好，产品系列丰富，应用领域广泛。

长期以来，瑞芯微通过持续的技术创新和技术积累，构建了核心技术群及知识产权体系。截至查询日，公司已取得371项专利，其中349项发明专利、22项实用新型专利；195项计算机软件著作权、24项集成电路布图设计登记，在高性能和低功耗的平衡设计、高集成度高可靠性高智能化的电源管理芯片设计、超高清视频编解码、高品质音频信号处理、影像及视觉处理、软硬件协同SoC设计、多应用平台下的软件开发等方面拥有自主知识产权或核心技术，具有领先的技术优势。

募投四大项目，确保未来几年持续盈利

招股书披露，瑞芯微本次拟公开发行普通股（A股）数量不超过4,200万股。募集资金数额将根据市场情况和向投资者询价情况确定，全部用于公司主营业务相关项目，具体情况如下：

根据募集资金投资计划，本次发行募集资金拟投资研发中心建设项目、新一代高分辨率影像视频处理技术的研发及相关应用处理器芯片的升级项目、面向语音或视觉处理的人工智能系列SoC芯片的研发和产业化项目及PMU电源管理芯片升级项目。

其中，处理器芯片和电源管理芯片都是瑞芯微持续深耕并见成效的市场，另外在音频处理技术、视频编解码技术、图像处理技术、电源管理技术等IP核技术方面形成了较强的核心竞争力，在SoC架构优化技术、图像拼接与合成等自主研发算法方面也积累了一定的竞争优势。

2016年8月，瑞芯微成为三星ChromebookPlus笔记本电脑处理器的供应商，实现了中国大陆芯片厂商进入国际科技巨头高端产品应用处理器芯片核心供应链，该款笔记本电脑荣获国际消费类电子产品展览会（CES）顶级科技大奖；2018年3月，瑞芯微又成为全球首台采用谷歌Chrome系统的宏碁ChromebookTab10平板电脑处理器的供应商。

此外，在2016年底，瑞芯微与OPPO达成战略合作，为其定制开发了低压大电流高集成度快速充电管理芯片，与普通的电源管理芯片相比，在占用体积、能量转换效率和散热量等方面均有较大程度的优化，性能和可靠性指标均处于市场领先水平。

报告期内，瑞芯微智能应用处理器芯片产品主要以28nm制程为主，工艺较为成熟和稳定。随着更加先进工艺的逐步成熟，按照“量产一代、预研一代”的产品布局，公司已经启动新一代高端智能应用处理器芯片的研发，在研项目ORION即基于14nm、8nm先进工艺进行研发，目前处于产品设计阶段，预计2020年底实现量产。

凭借领先的芯片设计技术、较强的应用开发能力及优质的客户服务水平，公司先后与英特尔合作推出SoFIA3GR芯片产品，与三星、谷歌合作推出Chromebook笔记本电脑，与宏碁、谷歌合作推出Chromebook平板电脑，成为国内少数与英特尔、谷歌、三星等国际IT行业巨头均有深度合作的中国集成电路设计企业之一。此外，公司芯片产品还获得索尼、华为、OPPO、VIVO、华硕、海尔、腾讯等国内外品牌商的采用。

瑞芯微表示，经过近几年的产业布局和战略转型，公司技术水平有效提升，产品结构得到优化，产品生命周期延长，智能物联SoC芯片销售占比持续提升，更加符合物联网、人工智能等新经济形态下集成电路设计行业的发展方向，确保公司未来几年能够持续盈利。

大基金等资本加持，进入发展快通道

瑞芯微自成立以来，励民、黄旭一直为公司控股股东及实际控制人。截至本招股说明书签署日，二人合计持有公司66.76%的股份。其中：励民直接持有15,767.99万股股份，并通过润科欣间接持有2,290.03万股股份，共持有18,058.02万股股份，占公司总股本的48.77%；黄旭直接持有6,660.01万股股份，占公司总股本的17.99%。

为进一步优化公司股权结构、扩充资本实力以及改善公司治理，2017年12月25日，瑞芯微股东大会作出决议，同意将公司注册资本由32,400万元增加至37,028万元，公司股本总额由32,400万股增加至37,028万股。其中，国家集成电路基金以28,822.60万元认缴新增注册资本2,591.96万元；上海武岳峰以15,063.04万元认缴新增注册资本1,354.59万元；达晨晨鹰以2,891.20万元认缴新增注册资本260.00万元；达晨创联以1,684.68万元认缴新增注册资本151.5万元；上海科投以1,000.80万元认缴新增注册资本90.00万元；兴和基金以1,000.80万元认缴新增注册资本90.00万元；V基金以1,000.24万元认缴新增注册资本89.95万元。

2017年12月25日，瑞芯微股东大会作出决议，同意励民将所持公司333.91万股股份转让给上海武岳峰，将所持公司89.95万股股份转让给V基金，将所持公司369.00万股股份转让给达晨创联，将所持公司107.91万股股份转让给达到创投，将所持公司296.23万股股份转让给兴和基金，将所持公司225.00万股股份转让给北京亦合，将所持公司90.00万股股份转让给石家庄红土；黄旭将所持公司270.00万股股份转让给上海武岳峰，将所持公司90.00万股股份转让给厦门红土。以上股份转让价格均为11.12元/股，股权转让各方签署了股权转让协议。

可以发现，包括国家大基金入股占瑞芯微7%股份、深创投联合成立的引导基金厦门红土和石家庄红土入股占比为0.48%。此外，入股瑞芯微还包括北京、上海等多个地方政府背景基金：北京市政府背景的“亦合高科技产投基金”占比0.61%；上海市政府背景的“科技创投”占比0.24%。各路资本加持的背后，无疑是看好瑞芯微的发展潜力。

作为老牌民营半导体公司，瑞芯微的成长史可以说是中国半导体发展的典型缩影之一。在成立之初（2001年），瑞芯微推出复读机芯片，2002年成功研发“变速不变调”技术，成为复读机芯片行业的领先者。2006年，公司产品进入MP3/MP4领域，取得国内领先的市场占有率，2006-2008年均获得“中国芯”最佳市场表现奖。2009年，公司率先推出安卓系统平板电脑，促进国内平板电脑制造厂商的发展。2014-2015年，公司进入战略转型期。

为了应对市场需求变化，瑞芯微持续加大研发投入，力争在产业布局、产品结构、应用领域等方面有所突破，研发的产品系列向消费电子和智能物联应用领域延伸。2016年以来，瑞芯微基本完成战略转型目标，进入了全新的发展阶段，公司芯片产品逐步进入多元化智能应用市场，并取得了明显成效：一是产业布局初步形成，二是市场定位更加明确，三是技术水平明显提升。在此推动下，辅以资本的助力，瑞芯微正在进入发展快通道。（校对/范蓉）

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