通信行业产业布局

受益数据中心互联需求提升，通信行业景气度向上。摩托罗拉、海能达、健伍等前五家企业占据了80%以上的市场份额，vertex、Harris、sepura等前三家企业占据了20%的市场份额，以下是通信行业产业布局分析。

熊彼特认为经济周期的根本来源在于重大技术创新，革命性的技术创新将带来新的主导产业，从而引起经济的长波波动。到目前为止，人类社会经历了三次技术革命，每一次技术革命都推动了人类的巨大进步，移动通信技术也是第三次技术革命的产物。

国外方面，2019年国际上美英韩已逐步推动LTE国家专网建设。传统三层网络结构改变，互联网公司采用更加扁平化的网络结构，数据中心内部、之间横向流量将成互联网流量主体。数据中心横向流量聚增刺激对高速光模块需求，目前北美数据中心市场已经火热。通信行业分析指出，未来中国数据中心将朝着高速化和大型化的方向发展，光模块采购也将向高端化演变。

国内方面，2019年三大运营商资本开支逐步走出4G后周期的投资谷底，从2019年起三大运营商资本开支(含5G投资)增速开始由负转正，2019年资本开支预算(含5G资本开支)约为3030亿元，同比增长5.6%。通信行业产业布局表示，增长主要来源于两方面：一方面来源于4G后周期相关投资，另一方面来源于5G试验相关投资的增加。从结构上来看，2019年运营商CAPEX实现正增长主要来源于无线部分的增长，无线部分预计将增加230亿元投入，同比增长19.4%。

在全球市场，摩托罗拉、海能达、健伍等前五家企业占据了80%以上的终端市场份额，系统市场的份额也类似，其中摩托罗拉占据了全球49%的市场份额，海能达占比13%，随着海能达对赛普乐的收购，海能达的专网通信市场将进一步提高。

在我国市场，摩托罗拉占据较大部分的市场份额，占比为33%；其次是海能达，占比为11%；欧宇航位居第三，占比为9%；建伍排名第四，占比为7%。

目前，我国5G频谱分配方案：频谱分配说法不一，基本集中在2.6G、4.8G频段各100M，3.4G-3.6G频段共200M。至于电信和联通是否会共享站址资源，目前时点看可能性比较小。通信行业产业布局表示，但中国铁塔最近和电力、广电洽谈站址共享，以期降低5G

的站址投资成本。

我国运营商组网方式选择：组网方式上，三大运营商公开的说法是NSA(非独立组网)、SA(独立组网)未定，但从各渠道了解的情况看，至少两家运营商采用SA

的可能性比较大。当然NSA标准确立早，验证比较充分，建网成本也低，但不利于长期演进;SA

标准今年6月刚刚锁定，测试验证尚不够充分，建网成本也高，但利于长期演进，最终的建网策略则取决于运营商在长期战略和短期财务表现上的平衡。

总体来看，随着通信和数据技术在社会经济各部门的扩散，行业的能力边界和商业边界被打破，行业竞争格局被重塑，跨界融合成为新的大趋势。从全球十大市值公司结构来看，2019年上半年传统行业有7家，TMT行业有3家；到了2019年下半年，这一比例变成了3:7，信息通信产业正在成为跨行业、跨国别的新一代商业基础设施，以上便是通信行业产业布局分析所有内容了。

来源: 中国报告大厅

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