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- 特斯拉在第三季度交付了创纪录的汽车数量。电动汽车爱好者认为，电动汽车最终将逐步淘汰内燃机汽车。然而，人们对汽车电气化的速度有各种各样的估计。
- 虽然特斯拉汽车是电动汽车的代名词，但其他汽车制造商也扩大了他们的汽车电气化计划。
- 特斯拉真的能成为汽车界的“亚马逊”吗？还是这只是一个遥不可及的梦想？让我们来看看。
汽油汽车制造商和特斯拉
对于企业高管来说，“亚马逊”是一个可怕的概念。简单来说，即使是亚马逊有涉足某项业务的想法，也会导致该业务的公司股价暴跌。单是今年，就有Ulta Beauty和Sally Beauty的例子。这两家公司的股票在亚马逊(Amazon)宣布进军专业人士使用的美容产品市场后双双下跌。之前我们讨论过特斯拉能否达到亚马逊或苹果(APPL)这样的公司的规模。那么其他传统汽车制造商呢？
电动汽车行业
可以肯定的是，全球电动汽车销量在过去几年里大幅增长。特斯拉的交付量也在以Model 3为首快速增长。该公司在2019年第二和第三季度交付了创纪录的汽车数量。话虽如此，电动汽车的未来道路看起来并不那么平坦。中国是世界上最大的汽车市场。然而，中国的新能源汽车(NEV)销量已连续3个月出现同比下降。新能源汽车包括插电式混合动力汽车和纯电动汽车。从7月份开始的下降，这种趋势在8月份加剧。中国9月份新能源汽车销量同比大幅下降34.2%。
汽油汽车撞上“亚马逊”了？
那么，特斯拉会为汽油汽车带来“亚马逊”吗？在我看来，我们需要从两个角度来看待这个问题。首先，电动车真的能杀死汽油车吗？我们需要考虑如果电动汽车占领了汽车市场，哪些公司将受益最大。可以肯定的是，虽然特斯拉汽车是电动汽车的代名词，但包括福特(Ford)和通用汽车(General Motors)在内的其他汽车制造商也在汽车电气化上押注。
电动汽车什么时候能接管市场？
对于电动汽车何时会变得比汽油汽车更普遍这个问题，不同的研究人员有不同的答案。今年早些时候，一位澳大利亚的未来学家预测，到2026年，全球销售的所有汽车都将是电动汽车。现在，对于铁杆电动汽车爱好者来说，这可能是一个过于激进的时间表。值得注意的是，与同类内燃机车相比，电动汽车的价格更高，因此电动汽车严重依赖补贴。顺便说一句，中国新能源汽车销量下降的同时，补贴也在减少。
要让电动汽车真正取代冰车，我们需要做到以下三件事之一：
- 政府将向电动汽车提供慷慨的补贴，或对 ICE 汽车实施限制或收取某种惩罚性的费用。
- 电动汽车将不得不通过技术进步实现与ICE 汽车达到价格平等。
- 汽油价格将不得不飙升到一定程度，从而使电动汽车达到潜在汽车买家的需求。
在我看来，这些选择中最现实的是通过技术进步实现平等。话虽如此，在缺乏价格平等的情况下，电动汽车可能无法达到ICE 汽车的规模。
特斯拉会是那个成为“亚马逊”的制造商吗？
那么，特斯拉真的能成为汽车界的“亚马逊”吗？老牌汽车制造商在感知市场情绪方面并没有那么迟钝——不像实体店，许多实体店在亚马逊的冲击下失败了。综上所述，特斯拉的价值主张被认为比其他电动汽车更好。特斯拉提供了硬件(包括电池)、软件和充电网络的完美组合。
有理由认为，该公司的服务支持不像老牌汽车制造商那样广泛。然而，如果我们考虑其品牌的吸引力，特斯拉成为许多人梦寐以求的电动汽车。在我看来，埃隆·马斯克(Elon Musk)在Twitter上的约2900万粉丝中，很多人都是特斯拉汽车的潜在买家。对于一家预计今年将销售40万辆汽车的公司来说，这是一个相当大的数字。
电动汽车竞赛正在升温。沃尔沃(Volvo)和大众(Volkswagen)都推出了可能与特斯拉(Tesla)畅销车型Model 3竞争的车型。福特和通用汽车也在汽车电气化方面迎头赶上。
最后
看空特斯拉的人往往会把矛头指向财力雄厚的传统汽车制造商。毫无疑问，老牌汽车制造商有充足的资源在电动汽车行业取得成功。这包括财务资源以及根深蒂固的经销商。许多品牌也有忠实的消费者追随者。在我看来，老牌汽车制造商和特斯拉势均力敌。然而，就目前的情况来看，传统汽车制造商不太可能被特斯拉打击到。
本文作者：MOHIT OBEROI, CFA，华尔街那点事/美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们
文章来源: https://www.toutiao.com/group/6748235663537078792/