英特尔CPU再传供应短缺，AMD坐收渔利？

当我们进入一年中季节性需求回升的时候，CPU(中央处理器)供应市场正在升温。CPU支持台式机、笔记本电脑、服务器和嵌入式设备。英特尔和AMD是CPU市场上仅有的两家占有重要份额的公司。然而，这两只股票正在下跌。据说他们正在努力满足需求。而且，英特尔的CPU供应短缺也不是什么新鲜事。

英特尔CPU供应短缺

就在一年前，我们报道了英特尔为满足其14nm(纳米)芯片的需求所做的努力。现在让我们回到了原点。电子时报报道称，英特尔的14nm制程制造能力无法满足需求。电子时报在与供应链消息人士交谈后报道了这一消息。此外，他们还与英特尔的OEM(原始设备制造商)合作伙伴进行了交谈。据传闻，英特尔的产能短缺是在14nm节点，而不是10nm节点。这意味着英特尔有足够的10nm容量来满足需求。

去年，英特尔增加了其14nm制程的生产能力。该公司为此额外投入了10亿美元用于产能扩张。英特尔执行长Bob Swan在第二季财报电话会议上表示，"我们预计今年个人电脑CPU供应将增长个位数。"电子时报的另一篇文章称，英特尔的CPU供应在第三季度初有所改善。然而，随着个人电脑厂商为假期做准备，就连芯片巨头英特尔增加的供应也未能满足需求。

去年，随着季节性需求回升，英特尔的CPU供应在第一季度有所增加。这迫使许多个人电脑和笔记本电脑厂商推迟新机型的发布。这就引出了一个问题，所有这些需求从何而来？

CPU需求从何而来？

Gartner公司2018年7月的一份报告称，2018年第二季度全球个人电脑出货量同比增长1.4%。这是6年来个人电脑出货量首次同比增长。Gartner高级首席分析师Mikako Kitagawa表示，Windows 10的更新推动了出货量的增长。此外，她还表示，这种个人电脑需求的势头将持续两年，直到企业完成Windows 10的更新。

随着微软(Microsoft)将于2020年1月14日结束对Windows 7的支持。Mikako Kitagawa2018年6月的分析证明是正确的。个人电脑的需求仍然很高。然而，Gartner的数据显示，从2018年10月到2019年3月，全球个人电脑出货量下降了4%以上。下降是因为英特尔未能满足PC CPU的需求。而且，由于英特尔在个人电脑CPU市场拥有超过80%的份额，其供应短缺影响了个人电脑的出货量。有迹象表明，这个周期可能在第四季度重演。这可能是因为英特尔的制造能力无法满足假日季的需求。

英特尔证实了CPU供应短缺的传言

AnandTech公司与英特尔公司就CPU供应短缺的传闻进行了磋商。作为回应，英特尔的一位发言人表示：“尽管我们的产能正在增加，但在我们以个人电脑为中心的业务中，我们仍处于一个充满挑战的供需环境中。”此外，发言人表示，“我们正在积极应对这一挑战，我们将继续优先生产支持我们客户高增长细分市场的最新一代英特尔酷睿i5、i7和i9产品。”

该声明证实了英特尔面临供应短缺的传言。该公司证实，将专注于生产其最新的第10代PC CPU。英特尔的第10代CPU由代号为Comet Lake的14nm笔记本CPU和代号为Ice Lake的10nm笔记本CPU组成。而且，这意味着我们可能会看到台式机、低端PC和笔记本电脑市场的短缺。

该行业难以满足CPU的供应需求

以上消息对于AMD来说是利好消息，它已经发布了它的7nm Ryzen 3000系列桌面CPU。该公司已经看到这些CPU的大量使用。事实上，有文章指出，AMD的Ryzen 7 3700X和Ryzen 9 3900X供应有限，导致价格飙升。

在这些问题中，AMD直到11月才推出其旗舰产品Ryzen 9 3950X CPU。该公司原计划在9月份发布这款产品。在一个社区论坛上，AMD表示：“我们正致力于满足市场对第三代AMD Ryzen处理器的强劲需求。这可能意味着AMD正专注于增加其Ryzen 7和5处理器的供应，这两款处理器的销量可能超过高端的Ryzen 9 3950X。

AMD正在进军台式机市场。Gartner的Mikako Kitagawa在第二季表示，台式电脑出货量的强劲增长抵消了移动电脑出货量的下滑。有传言称，由于台积电的7nm供应限制，AMD推迟了Ryzen 3950X，或是由于超频问题。

本文作者：PUJA TAYAL，华尔街那点事/美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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