0条评论
还没有人评论过~
阿里巴巴是中国最著名的科技公司。阿里巴巴主导着中国的电子商务和云市场，并正在逐步向海外扩张这两项业务。
随着中国消费者继续在线购买产品，企业客户继续注册使用阿里巴巴的云服务，阿里巴巴的增长依然强劲。看起来，阿里巴巴似乎比其它科技巨头更安全——但这种趋势会在未来几个季度继续下去吗？
上个季度，阿里巴巴的核心商业业务收入占其总收入的87%。该部门包括淘宝、天猫、阿里巴巴和全球速卖通(面向海外消费者)，以及实体店和东南亚电子商务巨头Lazada的多数股权。
阿里巴巴的其余收入来自其云计算、数字娱乐和创新举措部门。这些业务都不盈利，因此阿里巴巴利用其盈利的核心商业业务的增长来扩大这些较小的部门。
阿里巴巴的业务在上个季度全速运转。受消费者对快速消费品、服装、消费电子产品和家居用品强劲需求的推动，该公司核心商业收入每年增长44%。
它的其他业务也很健康——云计算收入增长66%，数字媒体收入增长6%，创新计划收入增长21%。这些业务都没有盈利，但阿里巴巴核心商业业务的强劲增长抵消了它们的亏损。结果，阿里巴巴的总收入每年增长42%，营业利润率从10%增长到21%，经调整后的净利润增长54%。
展望及估值
阿里巴巴没有提供任何指引，但华尔街预计其全年收入和利润将分别增长32%和23%。这些预测表明，与其它科技巨头相比，阿里巴巴能够更好地抵御宏观不利因素和竞争。
阿里巴巴20倍的预期市盈率，我认为阿里巴巴的市盈率应该更高，因为它显然仍是一只成长型股票。
本文作者：Leo Sun，华尔街那点事/美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们
文章来源: https://www.toutiao.com/group/6731209506253980171/