央行数字货币即将推出，支付宝迎最大对手，比特币、Libra将遭受挤压

2019-08-17 14:43发布

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导读

继比特币之后，数字货币的发展一度火热，各种数字货币不断涌现，产生了许多造富神话，甚至连Facebook都开始涉足，推出了Libra借机搅局。就在市场让人眼花缭乱，各种疑惑不解之时，央行却也择机出手。

近日，中国人民银行支付结算司副司长穆长春在第三届“中国金融四十人伊春论坛”上表示，从2014年到现在，人民银行数字货币DC/EP的研究已经进行了五年。“人民银行数字货币现在可以说是呼之欲出了。”

不仅如此，在中国人民银行公布的下半年八项重点工作中，有一项就是加快推进法定数字货币（DC/EP）的研发步伐。

那么，央行数字货币究竟是什么？与微信支付、支付宝之间有何区别，又与比特币、Libra之间有什么联系呢？

什么是央行数字货币？

数字货币，即Digital Currency，简称DIGICCY，是电子货币形式的替代货币。

根据国际清算银行发布的调查报告，货币主要可基于以下四个要素进行分类：是否由中央银行发行、数字形式或物理形式、使用范围、是否为点对点。

中国央行数字货币的英文简称为DC/EP，较DIGICCY或其他币种有所不同。DC/EP是Digital Currency/Electronic Payment的缩写，即数字货币/电子支付。

不只是命名有特色，央行五年磨一剑，在数字货币领域也有雄厚的技术积累。央行数字货币是指由中央发行的数字货币，属于央行负债，具有国家信用，与法定货币等值。自2014年以来，央行在数字货币研发上就已经动作频频。公开信息显示，央行早在2014年就已经组建了法定数字货币专门研究小组，以论证央行发行法定数字货币的可行性。2017年初，央行数字货币研究所正式挂牌，研究方向包括数字货币、金融科技等。据有关数据统计，截至2019年8月4日，央行数字货币研究所申请了涉及数字货币的共74 项专利。

众所周知，我国移动支付已经十分发达，那么，为什么还要发行央行数字货币呢？是否有必要发行央行数字货币？此前，中国人民银行支付结算司副司长穆长春对此做了详尽解释：

首先要明确的是，此次央行要发行的数字货币，与Libra并不是一回事，最重要的区别是，Libra需要运用区块链技术打造一个去中心化的加盟链网络体系，在这个网络体系中只运行专用的加密货币，即Libra，而不再运行其他各种法定货币。而央行加密货币，并不是要取代现有的人民币体系。

目前，央行数字货币主要想解决现钞和电子支付在实际应用中存在的两个问题，一是纸钞和硬币容易匿名伪造，存在被用于洗钱、恐怖融资的风险；二是基于现有银行账户紧耦合模式的电子支付，无法满足公众匿名支付的需求。正如穆长春总结的，央行数字货币其实主要是用于小额零售高频的业务场景。

所以，基于以上定位，央行数字货币采用的是双层运营体系，并坚持中心化的管理模式。即人民银行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。

在双层运营体系下，央行做上层，商业银行做第二层，这种双重投放体系是适合我们的国情的。商业银行长期与用户直接接触，是相对央行所具有的极大优势。如果央行与商业银行紧密分工合作，不仅能利用现有资源调动商业银行积极性，也能够顺利提升数字货币的接受程度。

与比特币有何区别？

央行数字货币由中国央行发行，与比特币等私人数字货币的最大区别莫过于国家背书——前者拥有主权信用背书，而后者则不具备信用背书。

法定数字货币是由中央银行发行，采用特定数字密码技术实现的货币形态。与实物法币相比，数字法币变的是技术形态，不变的是价值内涵。本质上，它仍是中央银行对公众发行的债务，以国家信用为价值支撑。这使其天生就具有私人数字货币无法比拟的优势。

另外，央行数字货币的本质还是法币。在法定数字货币环境下，通过预设、可靠的程序算法规则，在保证币值稳定的前提下，由经济系统自发、内生地决策货币供应量，自动地发行和回收货币，将成为可能。中央银行的角色或许将不仅仅是货币发行量的决策者，还是货币发行算法规则的设计者。

与支付宝有何差异？

央行数字货币研究所所长姚前此前在《中国科学：信息科学》2017年第11期《理解央行数字货币：一个系统性框架》中表示，考虑到中国的支付环境非常发达，中国的法定数字货币，必须在品质上超越现有的各种私人支付工具，让货币价值更稳定、让数据更安全、让监管更强大、让个人的支付行为更灵动、让货币应用更智能，不仅能很好地服务大众，同时又能为经济调控提供有效手段，还能为监管科技的发展创造坚实的基础，这应是中国法定数字货币追求的目标。

法定数字货币不仅是简单地将货币进行数字化和网络化,，更重要的是可以让货币变得更加智能化。与信用卡、银行储蓄卡、支付宝、微信支付等传统电子支付工具相比，法定数字货币将会呈现出全新、更好的品质。

因此，央行数字货币实际上也会与支付宝、微信支付等存在竞争关系，其的推出势必会影响现有的拥有垄断地位的私人支付工具。

全球央行数字货币发展现状

目前，有许多国家央行对数字货币抱有兴趣，但大都选择将研究停留在试点阶段。比如，乌拉圭央行就在6个月的比索数字化试点后，决定不继续使用电子货币，并取消了所有已发行的数字比索。另外，也有少数对央行数字货币持谨慎态度的国家还处于概念研究阶段。

纵观全球，现阶段已经推出央行数字货币的国家总共只有6个，分别是厄瓜多尔、突尼斯、塞内加尔、马绍尔群岛、乌拉圭、委内瑞拉；也有表示暂不考虑推出央行数字货币的，比如澳大利亚、新西兰和日本，因为尚未看到好处；而中国的看法则一直都是，“计划推出”，当然，这个计划持续进行了5年。

有趣的是，现阶段已正式发行央行数字货币的六个国家全都为第三世界国家，推出数字货币的目的也大都是由于其国内的金融环境实在不容乐观，不得不做一些新的尝试。

其中,厄瓜多尔与马绍尔群岛发行数字货币的主要目的是实现去美元化，改变美元作为其主要货币的现状，委内瑞拉、突尼斯与塞尔维亚则是出于扭转国内经济困境以及完成金融改革等目的，试图从现金体系转向数字货币。

当然，与这些第三国家相比，作为科技大国，我国在数字货币及区块链的研究上一直处于全球领先。

世界知识产权组织（WIPO）的网站数据显示，目前中国的区块链专利数量位列第一，加拿大、新加坡、日本和欧洲也都排名世界前列，而厄瓜多尔、委内瑞拉、突尼斯、塞尔维亚、马绍尔群岛、乌拉圭等国家的研发能力较弱，尚未有已申请成功的专利。

由于中国区块链研发能力处于全球前列，雄厚的技术优势可以保证倘若正式推出数字货币也能够有足够强劲的技术支撑。另外，与其他国家相比，中国电子支付的普及率以及线下商铺的网络化和信息化程度都处于较高水平，互联网基础设施也相对完善，因此，引入数字货币所需要的系统改造与员工培训的工作量也相对较少，可快速实现央行数字货币在线上线下全场景支付领域的落地应用。

各方看法

尽管我国在央行数字货币方面存在诸多优势，但业内人士仍分歧较大。

在中国外汇投资研究院院长谭雅玲看来，数字货币会发散我们的合力和我们改革的初衷。她认为，中国经济当下能够使自己的货币尽快地可兑换，远比数字货币重要得多。“央行的数字货币是个新事物，我应该支持，但是从中国现实的角度，我可能是反对的，因为它会使我们的聚焦点不是特别精准，甚至会发散我们的合力和我们改革的初衷。”

但中国人民大学国发院金融科技与互联网安全研究中心主任杨东却认为，从货币发展趋势和国家战略层面看，数字货币的研究和发布是必然。未来，数据资源的争夺必定会愈演愈烈，我国的支付领域，尤其是小额零售的支付领域必将面对更多挑战，最好的方式就是推出法定数字货币加以应对。在这个层面上，央行推出法定数字货币有利于我国支付行业成长。

总之，中国人民银行推出数字货币，无论是对国内还是对国际，都是一场重大的货币体系变革。或许正如前中国人民银行行长周小川所说，尽管各国央行的历史与现状各有不同，但其目标和使命大致可描述为维护币值稳定和价格稳定、缓解经济与就业的周期波动、防止非专业和短期动机的行政干预，以及维护金融体系稳定等。

因此，作为官方产物，央行数字货币推出与否，其首要的也是必须的，就是不能影响现有金融体系的稳定。