“国际版美团外卖”能否拯救Uber？

1、

网约车鼻祖Uber已经陷入增长泥潭。

本周四，这家全球最大的互联网出行服务商发布2019年第二季度财报，营收为31.66亿美元，只比去年同期增长14%。

具体到居于核心地位的网约车业务，Uber的表现更是惨不忍睹：第二季度，这块业务创造了23.48亿美元的营收，同比仅微增2%，几乎陷入停滞。

事实上，进入2019年，Uber网约车业务的增长速度已经降至个位数。整个上半年，Uber网约车业务营收为47.24亿美元，同比仅增长6%。

盈利方面，第二季度Uber净亏损高达52.36亿美元；扣除39.41亿美元的股权奖励支出，仍亏损近13亿美元。调整后EBITDA为-6.56亿美元，亏损额比上年同期扩大125%。

糟糕的季度业绩，一方面是由于Uber用户规模和车费收入增速大幅放缓至30%左右，拖累营收增长；另一方面则缘于营收成本膨胀至86.51亿美元，比上年同期猛增近1.5倍，导致Uber继续录得巨额亏损。

如此业绩，显然无法撑起Uber高达720亿美元的市值。由于车费收入、营收、净亏损、活跃消费者人数等多项指标不及市场预期，周四美股盘后交易中Uber股价大幅跳水，跌幅超6%。

自今年5月上市以来，Uber股价萎靡不振，长时间在45美元发行价之下运行，如今的市值比820亿美元的上市估值已经缩水百亿美元。

只有外卖服务Uber Eats仍然延续着高光表现。

2019年第二季度，Uber Eats为公司带来了5.95亿美元的营收，仅次于网约车业务；同比增幅高达72%，成为Uber最重要的增长引擎。

更令人欣喜的是，上季度Uber Eats的平台月活跃消费者（MAPCs）同比增长超过140%；超过40%的新消费者之前从未使用过Uber。此外，截至第二季度，Uber Eats已经覆盖全球47个国家和地区，囊括数百个城市的超过32万家餐馆。

Uber CEO达拉·科斯罗萨西（Dara Khosrowshahi）预计，Uber Eats今年全年将配送价值100亿美元的食物，比去年增长约40%。

福布斯网站据此推断，按照每单净赚8%~10%计算，今年Uber Eats将创造最多10亿美元的利润，对于常年亏损的Uber可谓雪中送炭。

无心插柳柳成荫。以网约车业务起家的Uber，如今却要靠送外卖来打破增长瓶颈。那么，Uber Eats能够撑起网约车巨头的雄心吗？

2、

Uber送外卖，起源于五年前。

2014年3月，Uber创始人卡兰尼克招来了一位名叫杰森·德勒格（Jason Droege）的新人，把Uber Everything交给了他。德勒格的任务是，找到一块和网约车一样大的市场。

Uber最核心的资产就是遍布各个城市的车辆和司机，做送货服务有天然优势。于是，德勒格尝试了通过Uber配送各种商品，包括尿布、除臭剂、干洗衣物等。这些尝试全都失败了，只有送餐除外。

2015年，Uber Eats在多伦多上线测试，后来又拓展到迈阿密、休斯顿、华盛顿等城市。除了Uber司机可以接单送餐外，配送员还可以骑自行车、电动车或摩托车送餐。这标志着Uber Eats已经突破了类似Uber Fresh那样的网约车衍生服务的边界，开始建设自己的生态圈。

到了年底，Uber Eats正式从Uber APP内分离出来，开始独立发展。它也成为Uber诞生以来推出的首个独立APP。从2016年3月到2017年3月，Uber Eats的送餐次数增加了24倍。

然而，Uber在2017年初却因为性骚扰、性别歧视和违背商业道德等一系列丑闻陷入内乱。

这场闹剧的最终结果是，创始人卡兰尼克彻底出局，包括总裁、财务总监、工程部门高级副总裁、自动驾驶部门主管、亚洲业务总裁在内的十余名高管也先后离职。

所幸德勒格和他手下近2000人的团队几乎没有受到影响。后来，在回忆往事时，他承认“那一年很艰难”，同时告诉团队要埋头工作。

2017年11月，科斯罗萨西被任命为Uber CEO。作为曾经带领在线旅游巨头Expedia走出困境的互联网老兵，他在上任之初进行了一系列大刀阔斧的改革，包括退出俄罗斯市场、转让不赚钱的东南亚业务等，当然也包括加码Uber Eats。

到了2017 年底，Uber Eats 已经进入全球30多个国家的约200个城市，除了大本营美国外，还把业务拓展到爱尔兰、罗马尼亚、乌克兰、埃及、肯尼亚等Uber网约车尚未进入的国家。与政策环境复杂多变的打车服务相比，Uber Eats面对的监管压力要小得多，有利于跨国扩张。

2018年，Uber Eats先后收购了外卖服务公司Ando和餐馆POS机技术公司orderTalk，并在下半年发布了企业版，方便企业为员工集体订餐。按照CEO科斯罗萨西的设想，到2018年底，Uber Eats将覆盖美国70%人口。

Uber Eats快速发展，成为Uber为数不多的业绩亮点之一。在2018年第三季度财报中，Uber首次将外卖业务单列出来，单季订单总金额高达21亿美元，同比增长150%。而在今年2月发布的2018年全年及第四季度财报中，Uber Eats虽然并未单独披露数据，但Uber CFO蔡内森（Nelson Chai） 表示，按订单金额计算，Uber Eats已成为中国以外最大的互联网外卖服务。

2019年，Uber Eats继续保持迅猛增长势头：前两个季度，Uber Eats的季度营收分别达到5.36亿美元和5.95亿美元，增速分别为89%和72%，远高于同期网约车业务的增幅。

3、

与市场格局趋于稳定的中国不同，美国互联网外卖市场仍处于发展早期。

市场调研公司Statista预计，美国在线外卖市场规模将从2018年的170亿美元，增长至2023年的超240亿美元。三大外卖平台Uber Eats、GrubHub和DoorDash将瓜分这块大蛋糕。

美国科技媒体报道，如今Uber Eats已占据美国互联网外卖市场27%的份额，仅次于GrubHub。

Uber管理层此前表示，与竞争对手相比，Uber Eats拥有独特优势：背靠Uber庞大的网约车网络，平台上有数百万司机和车辆既可以接送乘客，也可以接单送外卖，能够推算和验证最合理高效的送餐路线；同时还能够通过大数据挖掘，分析用户日常偏好，帮助餐厅改进服务或推出更受欢迎的菜品。

与此同时，Uber Eats也面临着激烈竞争。

8月初，欧洲两大互联网外卖平台Takeaway.com与Just Eat宣布合并。公开数据显示，两家公司去年订单总量高达3.6亿笔，总金额约为73亿欧元。竞争对手联手御敌，Uber Eats在欧洲市场的日子将不再好过。

另一方面，Uber Eats的抽佣策略已经引发了合作伙伴的不满和反抗。

由于对佣金比例过高感到不满，美国餐饮巨头麦当劳近期宣布与Uber Eats解约，转而使用其竞争对手DoorDash的外卖配送服务，也让Uber Eats承受了巨大压力。作为明星客户之一，麦当劳曾被Uber在招股书中用长达两页的篇幅进行介绍，称两者拥有“密切”合作。

更重要的是，作为一个进入门槛低、高度依赖营销和补贴的业务，Uber Eats和它的竞争对手们都在靠烧钱来抢占市场份额，盈利仍遥遥无期。

与此同时，Uber网约车业务的市场份额在不断下滑。在Lyft的冲击下，Uber美国网约车市场份额从2017年初的83%降至2019年初的69%，而Lyft则从15%升至29%，接近翻番。

早在2018年底，Uber CEO科斯罗萨西在一场媒体活动上表示，十年内，网约车业务在Uber整体营收中的占比将降到50%以下。这意味着包括Uber Eats、电单车、单车和货运在内的其他业务营收需要显著提升，而Uber Eats将是主攻手。

从业务本身来看，即使今年完成了配送100亿美元食物的目标，Uber Eats仍有巨大成长空间。

可供类比的是，今年第一季度，美团点评餐饮外卖业务的交易金额为756亿元（约合107亿美元），单季度就相当于Uber Eats全年目标。

在成为“国际版美团外卖”的道路上，Uber Eats仍有很长的路要走。

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