盈利不及预期，亚马逊开始减速了吗？

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亚马逊于7月25日公布了第二季度收益。在盈利后， Independent Research将亚马逊股票的目标价从2400美元下调至2300美元。

48名华尔街分析师关注亚马逊股票。其中，47位(或98%)分析师对该股给出了“买入”或“强力买入”评级。所以，大多数分析师在财报公布后对亚马逊的股票都有好感。

分析师将亚马逊股票的平均目标价定为2,258美元。价格目标意味着较当前水平上涨16%。今年以来，亚马逊股价上涨了13%。今年以来，Facebook和苹果的股价分别上涨了20%和25%，而谷歌和Twitter的股价则分别上涨了11%和24%。

为什么大多数分析师喜欢亚马逊股票

华尔街分析师预计，亚马逊2019年的利润将增长约22% 。 此外，他们预计2020年和2021年的盈利增长率将分别加速至39% 和44% 。因此，分析师们对该公司的长期增长前景相当乐观。 该公司不断发展的物流基础设施可能是乐观的原因。另外，AWS 业务的强劲增长也进一步支撑了收益增长。

AWS

过去几个季度，亚马逊的营收增长强劲。亚马逊第二季度净收入同比增长20%。AWS部门的收入有所增加，同比增长37%，至84亿美元。这部分业务占其总销售额的13%。虽然AWS部门对公司收入的贡献最小，但它对公司总营业利润的贡献最大(69%)。AWS第二季度的营业收入同比增长29%，达到22亿美元。

AWS部门一直在快速增长。该公司的领导地位和更好的合作伙伴体系推动了该领域的增长。该季度，该公司企业迁移速度加快，客户使用量增加。为了提高销售额，公司在这一领域增加了营销成本。 预计在不久的将来，这部分业务将继续推动公司的销售和盈利。

发展物流基础设施

亚马逊最大的收入来源是北美市场，收入增长61%。该部门同比增长20%。然而，国际业务增加了26% 的收入，与其他业务相比是最少的。 虽然这两个部门合起来增加了更多的收入，他们对营业收入的贡献较小。 北美运营收入同比下降15% ，至16亿美元，国际业务则出现亏损。

这些部门表现不佳的原因是运输成本较高。这些成本也影响了亚马逊在财报日的股价。该公司正在大力开发其单日发货量。亚马逊第二季度的成本明显超过了目标。此外，该公司预计成本将继续上升，这影响了其下一季度的盈利预期。

然而，随着该公司全面开发快速交付的航运基础设施，它将很快开始优化该系统，以提高成本效益。因此，尽管第三季度利润似乎有所下降，但不断发展的物流体系应该会推动该公司未来的增长。

Facebook (FB)和谷歌(GOOGL)的“买入”评级分别为88%和89%。Facebook股票的平均目标价为231美元，这意味着16%的潜在收益。今年第二季度，Facebook每股盈利1.99美元，超过分析师平均预期的1.88美元。同样，谷歌第二季度每股盈利14.2美元，超过了分析师11.3美元的预期。谷歌的平均目标价为1,405美元，意味着较当前水平上涨13%。

分别有53%和31%的分析师将苹果(Apple)和Twitter评为“买入”。分析师预计苹果第三季度每股收益将同比下降10%，至2.1美元。苹果214美元的平均目标价意味着3%的潜在收益。不过，Twitter的平均目标价为41美元，意味着该公司在当前水平上亏损1%。Twitter第二季度的营收为8.41亿美元，比分析师估计的高出约1%。

本文作者：MAITALI RAMKUMAR，华尔街那点事/美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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文章来源: https://www.toutiao.com/group/6719368952448811534/